受宏观刺激政策预期提振，今日（6月27日）市场做多氛围有所回暖，A股市场大幅反弹，刺激商品期货市场风险情绪上扬，铁矿石主力合约稳步飙升，重新突破800元/吨关口，带动黑色系品种全线上涨，收盘涨4.11%，收报824元/吨。此外，热卷、焦煤、螺纹钢、焦炭涨幅均超2%。
尽管投资者端午节前对中国宽松货币政策刺激力度存疑，但仍寄希望管理层后续将在扩大内需、激活市场等方面推出更多务实有力的财政与货币举措，支撑市场信心进一步回升，在一定程度上刺激铁矿、螺纹钢、热卷等黑色品种扩大涨幅。
库存方面，据Mysteel数据显示，2023年6月19日-6月25日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1335.6万吨，周环比下降121.7万吨，库存高位回落，但整体仍处于年内偏高水平。另外，Mysteel统计中国45港口铁矿石总量12752.58万吨，环比上周一减少6万吨，47港库存总量13388.58万吨，环比增加16万吨。
(资料图片仅供参考)
澳新银行（ANZ）表示，建筑旺季期间钢铁需求低迷是铁矿石价格上行的一个重要阻力，该行预计每吨铁矿石价格将在95美元附近寻找到底部。尽管上周市场对中国祭出的经济刺激政策略感失望，但投资者仍希望这个全球第二大经济体后续将宣布更多的刺激增长措施。
在供应方面，据彭博社汇编的Marcura数据显示，截至6月9日当周，澳大利亚铁矿石发货量增至1900万吨，环比增长7%。这标志着连续数周增长。不过，随着中国进入梅雨季节，预计将进一步抑制钢铁需求。
需求端存在较强韧性。投研团队表示：
1. 铁水产量维持高位，铁矿需求保持旺盛状态。铁水成本优势显著，导致铁水产量维持在高位水平运行。铁矿需求表现超出市场预期。
2. 成材价格压力释放。随着节后首个交易日价格的大幅度下跌，成材价格压力随之而快速释放。生产成本对成材价格的支撑力度随之而增强。进而对原料价格带来较强支撑作用。
3. 期货贴水幅度较大。目前铁矿最便宜仓单成本在900附近，09合约贴水幅度超过10%，基差修复空间较大。
后市展望，综合来看，在自身旺盛需求以及基差的共同作用下，随着成材价格支撑的增强，短期内铁矿基差修复上涨行情或将得以延续。
//
1
全球铁矿石生产和供应概览
众所周知，铁矿石是一种关键的自然资源，是现代工业的支柱，在钢铁生产、基础设施建设和无数消费品中发挥着重要作用。2021年全球铁矿石产量估计为25.37亿吨，澳大利亚是最大的生产国，占总产量的35%。
全球铁矿石年产量分布图
据Data Bridge Market Research报告称，2021年全球铁矿石市场价值为267.5亿美元，预计到2029年将达到459.615亿美元，年复合增长率为7.00%（2022-2029年）。
受建筑、制造和基础设施项目驱动，钢铁需求稳步增长。因此，各国为了确保铁矿石资源的供应稳定，争夺资源的竞争日益激烈。
改善生产效率、投资勘探和采矿技术、保持可持续发展实践对于满足铁矿石的日益增长的需求、确保这种重要矿产资源的可用性至关重要。
盘点全球5大铁矿石生产国
1. 澳大利亚
总产量：9亿吨
澳大利亚是全球最大的铁矿石生产和出口国。西澳大利亚的皮尔巴拉地区拥有丰富的高品质矿石，是主要的采矿中心。2021年，澳大利亚的铁矿石出口总额达1180亿美元，推动了澳大利亚的经济发展并支持基础设施建设。澳大利亚在先进技术和可持续实践方面表现出色，以成本效益高和环境负责任的采矿方式脱颖而出。
2. 巴西
总产量：3.8亿吨
巴西是全球第二大铁矿石生产国，占据全球产量的19%。由巴西淡水河谷公司在巴拉州经营的卡拉亚斯矿是世界上最大的铁矿石矿山之一，拥有丰富的高品位铁矿石储量。中国是巴西的主要进口国，巴西主要出口铁矿石。2021年，巴西的铁矿石出口总额达462亿美元，使其成为全球第二大铁矿石出口国。
3. 中国
总产量：3.6亿吨
中国主要依靠国内生产，但由于需求增加和国内资源有限，也进行铁矿石进口。辽宁、河北、山西和山东等省份拥有丰富的铁矿石储量，是中国主要的产矿区。中国的铁矿石出口在2021年达到23.8亿美元，使其成为全球重要的铁矿石出口国。凭借巨大的产能和对国内资源的依赖，中国在全球铁矿石市场中扮演着重要角色。
4. 印度
总产量：2.4亿吨
印度的铁矿石产业显著推动了就业和地方经济的发展。印度最大的铁矿石矿商NMDC在2021年实现了4000万吨的里程碑式产量，并计划到2023年实现5000万吨、2030年实现1亿吨的产量目标。印度在铁矿石出口方面位居第七，2021年的出口总值达43亿美元。印度政府强调国内加工，减少生铁矿石出口，并促进本地加工利用。
5. 俄罗斯
总产量：1亿吨
俄罗斯在全球铁矿石生产国中占据重要地位。其铁矿石储量分布在几个地区，其中俄罗斯中部的库尔斯克铁矿区（KMA）是全球最大的铁矿石盆地之一。2021年，俄罗斯巩固了其作为全球第八大铁矿石出口国的地位，出口总值达38.4亿美元。俄罗斯的铁矿石产业在促进就业机会和地区发展方面发挥着重要作用。
全球铁矿石生产和供应地重要特点
1. 钢铁需求：铁矿石生产主要受钢铁需求的影响，钢铁广泛用于建筑、制造和基础设施建设。钢铁需求水平直接推动对铁矿石的需求，不同国家的经济增长、工业活动和基础设施项目等因素都对整体市场产生影响。
2. 环境和监管因素：环境法规和可持续性措施影响全球铁矿石生产。更严格的排放标准、水资源管理法规和生物多样性保护影响矿山运营和产量。
3. 技术进步：技术进步通过改进的采矿技术、自动化和工艺优化提高铁矿石生产效率和盈利能力，从而提高产量、降低成本并改善环境性能。
需要注意的是，这些因素的影响可能因具体国家或地区而异，导致全球铁矿石生产出现多样化的结果。
2024年铁矿石价格走向何方？
根据高盛最近的一份报告，其大宗商品团队已经制定了未来几年对铁矿石的预期。
该行预计2024年铁矿石基准价格将平均回落至每吨93美元。这是由于供应增长快于需求的推动。高盛预计铁矿石需求将增长0.8%，但供应将增长3%。
此后，其分析师预计价格将在2025年平均降至每吨85美元，然后在2026年降至每吨84美元。
不过，值得注意的是，大宗商品价格很难预测，因此高盛的预测最终可能被证明是偏离目标的。时间会证明情况是否如此！
